Facebook
Pinterest
Ettersom spekulasjoner i forskrifter og institusjonelle investeringer i kryptokurver fortsetter å utvikle seg, kan det være utfordrende å følge med på alle utviklingen.
Imidlertid har Bitcoin-futures vært tilgjengelig siden slutten av 2017, og de er i økende grad tilgjengelige på regulerte børser. De kan også potensielt påvirke reguleringsbeslutninger om ytterligere finansielle instrumenter for Bitcoin, for eksempel ETFer.
For investorer som ønsker å spekulere i prisen på Bitcoin uten å måtte eie noe direkte, gir Bitcoin futures et levedyktig, regulert middel for å gjøre det effektivt. Videre kan futures bidra til å sikre mot risiko mot de ustabile prissvingningene i Bitcoin.
Contents
Hva er futureskontrakter?
Finansiell futures er kontrakter som spesifiserer kjøp eller salg av en underliggende eiendel til en forhåndsbestemt pris på en presis dato i fremtiden. Motparter er forpliktet til å oppfylle vilkårene i kontrakten ved utløpet, enten å kjøpe eller selge eiendelen til prisen når kontrakten utløper.
Partene kan ta to posisjoner i en futureskontrakt; lang eller kort. Lang betyr at parten godtar å kjøpe den underliggende eiendelen i fremtiden til en spesifikk pris, mens kort betyr at parten godtar å selge den underliggende eiendelen til en bestemt pris når kontrakten utløper i fremtiden.
Futureskontrakter handles på regulerte børser og reguleres av Commodity Futures Trading Commission (CFTC). De brukes regelmessig til to formål:
- Spekulerer i prisbevegelsen til den underliggende eiendelen.
- Sikringsrisiko.
I det første tilfellet kan en part kjøpe en futureskontrakt på en vare – for eksempel olje – hvis de regner med at oljeprisen vil stige fram til kontrakten utløper..
- For eksempel, hvis olje er $ 50 fatet på tidspunktet for kontraktsstart, og kjøperpartiet forventer at prisen vil stige før kontrakten utløper, kan de tjene på prisforskjellen – hvis eiendelen øker i pris – gjennom kontantoppgjør , eller kan selge kontrakten på spotmarkedet senere til en høyere pris.
- Så hvis part A kjøper en futureskontrakt for to fat olje til $ 50 per fat, og innen kontraktens utløp stiger prisen til $ 80 per fat, kan part A gjøre et overskudd på $ 60 fra $ 30 prisforskjellen pr. Tønne.
Futures er imidlertid ikke begrenset til varer. De kan også brukes som et verktøy for spekulasjoner om prisen på finansielle eiendeler.
I det andre tilfellet brukes futureskontrakter som en sikring mot ugunstige prisbevegelser som vil påvirke et foretak som aktivt bruker eller produserer den underliggende eiendelen i kontrakten..
På denne måten kan en part sikre stabile økonomiske resultater fra sin virksomhet til dagens pris i stedet for å lide tap fra ugunstige prisbevegelser.
- For eksempel, hvis den nåværende oljeprisen er $ 50 per fat, kan et rederi som forventer at oljeprisen vil stige kjøpe en futureskontrakt på 10 fat til $ 50 per fat.
- Kontrakten deres ville da være verdt $ 500.
- Ved utløpet av kontrakten, hvis prisen på et fat olje steg til $ 60, sparte selskapet $ 100, og ga en nyttig mekanisme for å redusere eksponeringen mot prisbevegelsene på olje.
Futurekontrakter fører ofte til en mindre volatil pris på den underliggende eiendelen på lang sikt, spesielt hvis futuresmarkedet for eiendelen er svært likvid..
Hva er Bitcoin Futures?
Bitcoin futures er futures kontrakter som spekulerer i prisen på Bitcoin uten at deltakerne faktisk trenger å eie Bitcoin.
Kommende futures trading plattformer som Bakkt tilbyr fysisk levering av den underliggende eiendelen for kontrakter, men den forblir fortsatt innenfor deres varetekt i stedet for at innkjøpspartiet må kjøpe direkte og selge Bitcoin på kryptovaluta-børser og lagre det i sin egen lommebok..
Enheter som deltar i Bitcoin-futures satser i hovedsak prisen på Bitcoin over en spesifisert periode. Bitcoin futures fungerer på samme måte som enhver futures kontrakt på en tradisjonell finansiell eiendel.
Investorer kan enten gå lenge på Bitcoin – og forventer at prisen vil øke – eller kortslutte det, og redusere potensielle tap hvis de faktisk eier litt Bitcoin.
- For eksempel, hvis Bob eier 10 Bitcoin til $ 5000 og forventer at prisen på Bitcoin vil falle, kan han selge (kort) en futureskontrakt til den nåværende prisen på $ 5000.
- Hvis prisen faller til $ 4000 nær utløpet av kontrakten, kan han kjøpe (lang) tilbake futures, noe som betyr at han beskyttet $ 10.000 på investeringen ved å selge kontrakten til en høyere pris enn da han kjøpte til $ 4000.
Bitcoin futures gir flere fordeler for investorer.
- For det første handles de på regulerte børser, noe som gjør prosessen mye mer kjent og behagelig for vanlige og institusjonelle investorer som kanskje ikke vil håndtere direkte kryptovaluta-børser..
- For det andre tillater kontraktene spekulasjoner om den underliggende prisen på eiendelen uten å måtte gå gjennom prosessen med riktig lagring av bitcoins, noe som er en høy inngangsbarriere for mange som ikke er kjent med hvordan Bitcoin fungerer..
- For det tredje, ved å gi Bitcoin mer eksponering for investorer, tilføres mer likviditet til markedet. Endelig kan futures trading føre til mindre volatilitet i Bitcoins pris på lang sikt og gjøre det mulig for investorer å beskytte seg mot ugunstige kurssvingninger..
Det er også mer sannsynlig at institusjoner tilbyr Bitcoin futures trading til sine kunder siden det er innenfor en regulert børs og reduserer risikoen forbundet med å holde bitcoins.
Plattformer som tilbyr Bitcoin Futures Trading
CBOE – en av de største futures trading plattformene i verden – lanserte de første Bitcoin futures i desember 2017, etterfulgt av en annen Chicago-basert plattform, CME. Siden den gang har flere plattformer og store institusjoner signalisert sine planer om å lansere Bitcoin-futures, inkludert noen kryptokursutvekslinger. Noen av de viktigste plattformene der du kan handle Bitcoin-futures inkluderer:
- CBOE – En av de største futures-børsene i verden. Først til å starte Bitcoin futures trading.
- Chicago Mercantile Exchange Group (CME) – Chicago-baserte derivater og futures trading exchange. Nylig kunngjort at Bitcoin futures trading vokste 119 prosent gjennom hele 2018 på plattformen deres.
- BitMEX – En av de største kryptovaluta-børsene. Tilbyr Bitcoin futures trading (ikke tilgjengelig for amerikanske borgere).
- TD Ameritrade – Et av de største meglerfirmaene i verden. Nylig lansert Bitcoin futures trading.
- OKEx – Hong Kong-basert kryptovaluta-handelsplattform som tilbyr Bitcoin-futures – ikke tilgjengelig for amerikanske borgere.
- Nasdaq – nest største børs (etter markedsverdi) i verden. Planlegger om å lansere Bitcoin futures trading tidlig på 2019.
- Bakkt – En Bitcoin futures trading and custody platform støttet av Intercontinental Exchange (ICE) som eier NYSE.
Bitcoin Futures ’rolle i videre reguleringsprogresjon
Bitcoin-futures var den første store institusjonelle utviklingen angående tilbudet om Bitcoin-handel innen regulerte børser. Siden den gang har det utviklet seg en rekke utviklingstrekk angående Bitcoins status som en eiendel, så vel som det potensielle tilbudet av Bitcoin ETFer.
Spesielt har SEC det nektet flere applikasjoner for Bitcoin ETF-er allerede, med henvisning til at Bitcoin-futuresmarkeder ikke er modne eller likvide nok til å støtte Bitcoin ETF-er. Videre, SEC nylig utsatt en beslutning om et av de ledende ETF-forslagene – fra VanEck & SolidX – frem til februar.
Bitcoin futures trading gir flere fordeler for investorer og bør fortsette å vokse ettersom Bitcoins legitimitet som en finansiell eiendel gir mer støtte fra både regulatorer og investorer..
Flere plattformer tilbyr allerede futures trading for den eldre kryptovalutaen, og lanseringen av Bakkt blir sett på som et viktig skritt fremover for Bitcoin futures trading blant institusjonelle investorer.